张翼轸
特许金融分析师(CFA),财经记者
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为什么我一半稳健投资投向了陆金所

作为一名特许金融分析师(CFA),我的主要投资自然是各类证券的交易。不过,投资之外,我也有不少现金储备是以各类稳健理财形式存放的——毕竟无论是应付日常开销还是不时之需,总需要稳健理财。关于稳健理财的配置,我曾经在微信公众号(seekingbeta_earl)中提及过,50%投向平安旗下的陆金所,25%以余额宝等“宝宝”的形式存在,而剩下25%则是购买的新型网销的3个月到1年期万能险。

为什么将一半的稳健理财头寸投向陆金所呢?大致基于以下几个考量:

收益相对偏高
眼下余额宝们的收益每况愈下,4%左右的水平相比2014年年初动辄6%的水平可谓是天壤之别。这意味着宝宝们只能当作准现金救急,作为稳健投资已经不是好选择。网销型万能险虽然还不错,3个月的可以做到6%收益,但终究有点低。与之相比,陆金所的主力投资产品,收益率在7%到8%,可以为稳健投资提供有效的加成。
银行系背景带来的安全性
如果只要说收益,眼下互联网上大把收益在15%上下的P2P,与他们相比陆金所的收益弱爆了。但是,稳健理财,从来就不是光看收益的。想想去年到现在跑路的100多家P2P,想想某些P2P巨头时不时出现的资金窟窿传闻,你真的敢把辛辛苦苦赚来的十几甚至几十万都押宝在这类机构上么?反正我是不敢,所以我宁可降低收益率来获得更高的安全系数。隶属于平安系还引入了担保制度的陆金所,安全性让我放心,这个问题在“陆金所安全吗?”中会详细分析,有兴趣的不妨详细阅读。
产品类型、期限选择丰富
最初陆金所只是一个P2P平台,不过一年多发展下来,如今更包括小份额的信贷资产、养老险理财产品等多种选择,风险有高有低,而入门门槛从1000元到1万元再到30万元都有,可以为不同的资金量都找到合适的投资产品对接。
全互联网交易,省时省力
从来不买银行理财产品,就是不喜欢银行动辄要去网点排队的坏毛病。这点上,陆金所提供PC端和手机平台交易软件,哪怕是上班时间也一样可以抢P2P产品或者下单购买理财产品,最是适合我等要上班的白领了。
开户就可有100元惠赠
这年头,各家互联网金融为了招揽客户,往往都会赠送开户好礼。陆金所也不例外,只要注册就送50个陆金币,在购买理财产品时可以直接当现金(满5000元即可使用),不过如果你使用这个特别开户链接,那么赠送的陆金币一下子增加到100个(满2000元即可使用),相当于100元欧,这可是可以让你的首笔投资收益锦上添花的!

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陆金所产品逐个点评

陆金所现在上线的产品越来越多,下表是一个概览,有兴趣的朋友可以点击相关链接查看更详细的介绍

稳盈安e
1万元起的P2P(人人贷)
专享理财
10万元起的类信托产品,收益一般在7%-8%左右
富盈人生
1000元起的养老险投资产品,收益6%到7%
安盈-票据
3000元起的票据抵押产品,收益6%左右

好了,接下来进入详解部分,★越多的代表个人越推荐:

稳盈安e ★★★★

这个是陆金所率先推出的投资项目,属于P2P(人人贷),即个人与个人借贷,陆金所负责撮合。相比其他P2P动辄15%+的收益,陆金所的这个项目最高不过8.4%,看着并不诱人。但平安为人人贷引入了担保机制——把P2P的风险转化为平安担保公司的风险,极大程度上规避了个人违约的风险。买别家P2P,你要担心是否会跑路违约,买陆金所,只需要担心平安担保是否撑得住,考虑到平安这么大的集团,纵横金融市场那么多年,这个几率显然小之又小。

平安稳盈安e和其他P2P产品还有一个巨大的不同:它采用类似房贷按揭的形势,比如一个36个月的产品,不是36个月后一次还本付息,而是等额本息每个月偿还1/36,这样有利有弊。对于那些希望每月有现金流入用户花销的人,这自然是个很好的理财安排。

此外,近期安e贷产品促销不断,使得其实际收益率大幅提升。比如目前力推的安e贷2.0版本,按照下表可以看到:每买5万元,6个月后返还471%,直接先送0.94%收益!

当然,还不仅于此,目前许多安e贷还有额外的陆金币返还,一般5万元返还500陆金币,搭配购买一个10万元彩虹系列正正好,等于10万元彩虹收益率再提高0.50%收益。


专享理财 ★★★★★

这是整个陆金所平台中我最看好的项目,也是我大部分稳健投资投向的地方。

专享理财的产品结构类似于我们熟悉的银行理财产品,定有期限,到期一次性返本付息。目前专享理财可以分为彩虹和安鑫:

无论是彩虹还是安鑫,本质上委托贷款,由平安旗下的公司首先贷款给需要资金的第三方,然后再将这部分贷款资产通过陆金所转售给我们这些投资者。其中有担保的彩虹和安鑫则是由平安旗下的担保/保险公司对于贷款的安全性担保。当然,在这个转售过程,贷款利率会被扣除些许作为陆金所的利润。即使如此,彩虹·专享以绝大多数情况下10万元的门槛,能够提供的收益率也依然足以秒杀银行理财产品了,其收益率根据期限不同,一般那在6.5%到7.5%的区间内。

  

那么多专享理财产品,该如何选择呢?以下是我的个人选择顺序:

  1. 安鑫   这是由平安财险在背后“撑腰”的产品,当借款人未履行委托贷款合同项下的本息偿付义务时,平安财险将承担保险赔偿责任。 作为平安保险旗下两大支柱,平安财险提供的信用支撑显然是最值得信赖的。
  2. 有担保的彩虹  目前部分彩虹系列由平安担保公司担保,这类产品的介绍中会出现类似“保证人: 深圳平安投资担保有限公司”的字样,平安担保的规模虽然不如平安财险,但有政策对其担保规模限制,安全性也相对高。
  3. 无担保的彩虹  如果你查阅彩虹产品说明,找不到“保证人”的字样,那就说明这款产品的安全性完全依赖于借款人本身的信用,这风险就略大了。当然,无担保彩虹也看借款人来头,如果是平安旗下的全资子公司借款,那么安全性还是可以高看的,但若是第三方不太知名的房地产公司之类,就要多多关注信用风险了。

天下没有免费的午餐,同样是专享理财,风险越高的产品,收益率一般也越高。在收益和风险之间,如何取舍就全看你自己的偏好了。

最初,专享理财的期限一般是3个月、6个月和1年左右的最多,不过近期也拓展到1月期左右。个人建议尽量买长期限的产品,这不仅在于收益率相对较高,更关键的是陆金所的产品一般在生息前两天开始发售而且往往当天买完,所以要确保买入一般发售就得认购,如此就会有两天资金轮空不生息,造成收益率摊薄,而长期限产品可以把这种摊薄效应降低。为了比较形象的说明此问题,我们可以看下表

期限 摊薄后剩余比例 6.5%将被摊薄至
30天 93.75% 6.09%
90天 97.83% 6.36%
180天 98.9% 6.43%
360天 99.44% 6.46%

富盈人生 ★★★

富盈人生不是陆金所直接推出的产品,而是代销。它是平安养老推出的养老保障委托管理产品——由于不是寿险产品,所以不具有《保险法》托底的保险特性!

绝大多数时候,富盈人生吸引力不大,收益率一般只有6.2%。但是时不时,富盈人生会推出7%收益率的产品,在网销高息万能险消声觅迹的前提下,这类产品有其独到的吸引力,毕竟门槛低到1000元,适合手头资金有限的投资者。

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安盈-票据 ★★★

票据是陆金所推出的新产品线,在此之前不少平台已经有同类产品推出。

票据产品,其实就是企业将银行的承兑票据来进行融资,有陆金所来帮忙鉴定票据真假,可以规避票据融资最担心的真伪问题。不过大银行签发的票据由于安全性高,所以衍生出的票据融资产品收益也不会太高,目前也就在6%左右,除了3000元门槛较低外,其实并无太大吸引力。而且从近期发行节奏来看,陆金所相关产品推出的极少。

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陆金所安全吗?

陆金所的产品到底安全吗?我想这是每一个投资者都无法忽视的问题。同样作为它家的投资人,我来谈几点自己的看法:

  1. P2P的稳盈安E本质是小额贷款,平安在小贷这块经验丰富。虽然陆金所是个新玩意儿,但其实平安很早之前就在涉足小贷业务了,从韩国请来了这方面的高手。当初还有过一面之缘。也听平安相关的管理人员说过,这块业务的坏账率比想象的低多了,属于相当绩优的业务。有这样的经验再来做陆金所,风控应该还是有一套的。
  2. 担保至少有10%安全垫。根据财政部出台的《中小企业融资担保机构风险管理暂行办法》,担保机构担保责任余额一般不超过担保机构自身实收资本的5倍,最高不得超过10倍。这就意味着有1亿元实收资本,最多只能担保10亿元。也就是说,10%的坏账率将由担保公司自身承担,也就是说理论上坏账率不超过10%,那么损失就不会蔓延到我们这些投资人。更何况,担保公司还收取了远比我等收取的利息更高的担保费,月担保费甚至高达1.5%至1.9%,这部分的丰厚收益也为担保能力提供了足够的安全垫
  3. 虽然这次是平安担保提供担保,但是作为创新业务,个人认为为了不砸牌子,即使出现上述最坏情况,平安集团应该也会通过注资担保公司来承担损失,否则牌子一砸,整个平安集团的形象就大受影响了——尤其是在2014年5月习大大借鉴陆金所的董事长计葵生之后,这就更有政治意义了。而且我看到过一篇陆金所高管专访,谈到为什么推出担保制度,就是因为他们认为所有的消费者都会认为平安会隐性担保,所以干脆用担保公司将其事实化。
  4. 平安系的多重担保。彩虹系列产品很多的借款人也是平安系的企业,这样的借款人是否违约,又增加了一重平安的隐形担保,要是平安旗下公司借款不还,然后同样平安旗下的担保公司又无力担保造成投资人损失,这个案例就太难看了,对于平安的信誉绝对是知名打击,考虑到平安主业是寿险和银行业务,都是极其以来信誉的航弹个,我想平安不会让这种双重违约出现——事实上仅仅是平安旗下公司作为借款人违约,就够难看了。
  5. 平常和平安其他部门的员工接触,听说不少人自己也买了陆金所的产品。自己人肯买的产品,外部人的信心至少也可以稍微增加一些。

陆金所投资秘籍

银行卡认证,避免银行柜台误操作添乱

陆金所在进行投资之前,必须用你账户同一用户名的银行卡进行银行卡认证。目前陆金所支持以下银行卡:平安银行、中国工商银行、中国建设银行、中国农业银行、招商银行、中信银行、中国光大银行、浦发银行

陆金所的认证,是通过转账指定金额(一般2-3元)到陆金所帐号来完成的。如果你有网络银行,并且可以通过短信或者U盾直接进行网上转账,那么是最简单不过的,足不出户就能完成认证,一般半天就能收到完成认证的通知了。

但是,如果没有网上转账的高级功能,就只能去银行网点跑一次,手工完成转账认证工作了——请放心,网点只需要认证的时候去一次,以后充值或者赎回,都是可以直接操作的。

这里要提醒各位的是:务必提醒银行的柜台人员,使用账户对账户的转账来操作

不要觉得这是个多余的提醒,我就有朋友遇到多此一举的柜台人员,他先从我朋友的账户取出了指定金额,然后以现金汇款的方式汇给了陆金所——如此一来,陆金所不知道汇出的银行账户,就永远无法认证。所以,请提醒银行柜台人员,用卡对卡转账。


转让市场值得参与么

“转让”是陆金所很有趣的一个功能,无论是安e贷还是专享理财,主要符合要求,你都可以在持有一段时间后转让,而作为新投资者也可以直接从转让市场买入。那么,需要参加转让么?且让我们将安e贷和专享理财区分开来讨论:

专享理财:缩短等待期最关键

不少彩虹系列持有满120天就可以转让。所以目前你可以在转让区找到不少彩虹计划。就目前转让的价格来看,不少转让的彩虹和新发的彩虹期限接近的前提下,收益也差不多。这样的前提下,转让区的彩虹是更好的选择。原因很简单:

新发彩虹有多日等待期,会降低实际收益。但是转让区的产品没这个问题。

安e贷:短期限要靠转让区淘金

就目前的转让价格而言,安e贷的转让版产品未必比有促销的新发产品划算,姑且不算送的陆金宝之类,仅仅是安e贷2.0,10万元送的就有942元,而目前转让区10万元左右的标的,降价一般也就是五六百的样子。更何况,安e贷2.0新发的品种时不时还送个几百陆金币之类。所以目前买安e贷,还是值得等待新品。

当然,转让区并不是毫无用处。理论上,陆金所的安e贷有12月、24月和36月三大期限,不过实际操作中12月和24月的新品微乎其微,几乎都是36个月的了。这样的期限,不少投资者觉得太长。这时候,转让区就能带给你很多的选择,比如目前有大量持有满一年24个月左右的产品上架,期望短期限的产品,转让区是淘宝好去处。

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