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有10天涨110%的分级B,还玩什么违规的配资

好了伤疤忘了疼,去年股灾导火索的配资,竟然死灰复燃了。在我看来,就算投资者有很高的风险偏好,场内合法合规的分级B不去玩,何苦冒险去尝试违规的配资呢?

合法的10天翻倍与高危的配资

这几天,关于股票配资死灰复燃的新闻见诸于网络,看到这个,只能感叹一句:何苦来哉!

你看周五证监会立刻以严厉的态度批评了配资:

一些新型场外配资活动有所抬头,个别场外配资机构变换手法、巧立名目,借助个人账户及新型技术手段,以“投资顾问”、“我出资,你炒股”、“虚拟买卖”等方式宣传诱导投资者参与违法证券期货业务活动。对此,我会已按照《关于清理整顿违法从事证券业务活动的意见》(证监会公告[2015]19号)的有关要求,对相关主体立案调查,如涉嫌犯罪将及时移送公安,持续保持对违法证券期货业务活动的高压态势。

与此同时,还苦口婆心的规劝投资者配资不牢靠

在既往场外配资个案中参与者以中小投资者居多,不少个案出现指令丢失、交易差错、债务争议、甚至本金挪用等风险,给投资者造成损失。在此,特别提醒广大投资者,通过非法渠道进行证券期货交易,自身权益无法得到有效保护。

在中国炒A股,证监会的话还是要听,尤其这类设计是否违规违法的问题。更重要的是:证监会合规审批的分级B也可以实现10天翻倍的收益,何必去玩违规的?!

看下图,是成长B级(150214)这只分级B基金近期的表现,我们可以看到从3月11日最低0.277元到3月24日最高0.584元,短短10天就实现了最大110.83%的涨幅——即使以收盘价算也有86.99%的涨幅。

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所以,即使要玩心跳,分级B就好嘛!

分级B为何能涨得那么猛?

那么,为什么分级B可以成为一个杠杆加仓的好选择呢?为什么类似成长B级(150214)这样可以10天翻倍呢?

考虑到或许有读者没经历去年上半年的分级基金火爆行情,所以这里简单普及一下。

跟踪指数要强势

分级基金,几乎都是指数基金。所以决定分级基金表现的,首先就是跟踪的指数。

从下图可以看到,成长B级(150214)跟踪的创业成长指数在3月11日到3月24日之间上涨了12.28%,这个涨幅是显著跑赢于同期沪深300指数5.6%的涨幅。

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跟踪的指数涨幅大,就为分级基金的上涨打下了坚实的基础。

分级B杠杆率高

分级基金,本身作为母基金是一只指数基金,但其又可以被拆借为分级A和分级B两个份额,一般股票类比率是1:1。

分级B是激进份额,其借用分级A的资金投资,并向分级A支付约定的收益(一般在每年6%上下),所以初始情况下分级B一般有2倍左右的杠杆。

但是,伴随指数下跌,分级B价格缩水——随之而来的则是杠杠率的上升。从下图可以看到,成长B级(150214)一度净值杠杆高达4倍以上。

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高净值杠杆,就为指数上涨过程中分级B的爆发性上涨带来了可能——成长B级(150214)的翻倍,这是不可或缺的因素。

折价到溢价进一步扩大收益

分级B,除了杠杆,价值相对净值的折溢价同样重要。

越是折价,买的就越划算——一旦分级B从折价转溢价,就可以赚到折溢价变化的额外收益。

从下图可以看到,成长B级(150214)在3月11日后有好几天是折价的,这意味着折价买入有额外收益

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这里要强调一个基本常识:去年许多投资者被分级B的下折吓坏了,其实下折本身只是一个简单的算术,真正在当时让许多无知投机客损失惨重的是在分级B高溢价时买入后的溢价归零带来的损失——下折不可怕,如果你是折价买入分级B,那么下折反而会有额外收益

所以如果看好创业成长指数看好成长B级(150214)高杠杆下的反弹潜力,那么在几个折价5%左右的交易日,是杀入的最佳时机。

接下来分级怎么玩?

10天翻倍已经是过去时了,接下来该怎么玩?

首先,当然你得对大格局有个研判。正如我之前曾经提过的,创业板也许在冲击前期密集成交区过程中有挑战,但整体还在上升格局中,所以投机客就要寻找回调后的入场点——比如参考RSI的40点区域(关注本微信号Seekingbeta_earl并回复“RSI”即可查看详细用法)。

接下来,就是具体玩法:

玩法一:持有并做溢价套利

在去年股灾之后,大量分级基金将申购费调整为0,然而零门槛带来了供应的无限制,反而导致去年让我等超爱的溢价套利没得做。

不过,国投成长(161223)是少数仍有申购费的分级基金,而0.5%的申购费又是较低的水平,如此带来的好处就是:容易出溢价,然后溢价套利的成本又不高。

从下图可以看到,国投成长(161223)有好3天存在1%以上的溢价,其中3月24日甚至达到4.07%——这意味着你把国投成长(161223)分拆成成长A级(150213)+成长B级(150214),在尾盘以市价卖出后再次申购母基金,在3月24日那天就可以无风险的多赚3.5%

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玩法二:低溢价杀入分级B

虽然我是个稳健投资者,热爱申购进行溢价套利,但身边有不少朋友热衷于直接交易分级B。

对他们而言,类似成长B级(150214)在3月11日到3月24日这样10天翻倍的走势,更简单直接更明了。

的确,分级B的确有这个优势——所以如果你判断创业板指数调整到位要再次启动,并且作为分级B的成长B级(150214)溢价不高甚至折价,那就是靠谱的切入点了。

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