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【加料版】玩转港股通必须知晓的11个细节(比官方解读附赠更多实用干货资源)

沪港通日渐临近。对于A股投资者而言,这意味着多年只能看或者只能通过灰色途径投资的港股市场终于正式向内地投资者开放。投资港股虽然是好事,不过考虑到A股和港股在交易规则上巨大的差别,所以在试水之前,务必对港股的许多交易特性有一个全面的了解。

50万才能尝鲜港股通

港股通虽好,但并非每一个A股投资者都能参与。目前根据香港证监会的要求,参与港股通的境内投资者仅限于机构投资者及证券账户及资金账户资产合计不低于人民币50万元的个人投资者。

这意味着,若是你的股票账户没有50万资产,那么暂时是没法通过港股通来直接投资港股的。当然,对于满足条件的投资者,还必须经过和A股交易的证券公司签订港股通证券交易委托协议,签署风险揭示书、具备港股通股票交易和外汇风险管理的基础知识通过测试等过程,才能涉足港股通。

不是所有港股都能买

有了50万资产开户之后,也并不等于所有的港股都向你敞开大门可以随便买卖。要知道,香港股市虽然算是发达市场,但是那些鱼肉散户的公司也并不罕见。正因此,首批港股通的交易对象,仅限以下三类港股:

  1. 恒生综合大型股指数的成份股;
  2. 恒生综合中型股指数的成份股;
  3. A+H股上市公司的H股;

那么,哪些股票符合上述三类标准呢?如果说A+H股A股股民还算熟悉,恒生综合大型指数和恒生综合中型指数股民一般就比较陌生了。所以比较保险的方法,还是登陆恒生综合市值指数的官方成份股列表页面,查看最新的清单。

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目前,港股上市的ETF交易所基金和窝轮、牛熊证这两类衍生工具都不在港股通的交易范围之内。

不是何时都能买卖

通过沪港通买港股,交易时间上的限制一定要知晓。因为香港独特的情况,其交易时间安排比A股更为复杂。

A股港股节假日均休市

从交易日层面来看,不是每个交易日都可以进行港股通交易的。根据目前的规定,沪港通业务将仅在沪港两地均为交易日且能够满足结算安排时开通。这意味着,任何一天只要是内地或者香港的节假日,那么港股通均将暂停。内地的节假日,普通投资者耳熟能详,这里不再多说。那么港股市场涉及的节假日包括哪些呢?

在港交所的官网,有专门的休市假期表可供查看,以下是今年和2015年港股的休市安排一览:

日期 星期 节假日
2014年10月1日 星期三 国庆日
2014年10月2日 星期四 重阳节
2014年12月25日 星期四 圣诞节
2014年12月26日 星期五 圣诞节后第一个周日
2015年1月1日 星期四 一月一日
2015年2月19日 星期四 农历年初一
2015年2月20日 星期五 农历年初二
2015年4月3日 星期五 耶稣受难节
2015年4月6日 星期一 清明节翌日
2015年4月7日 星期二 复活节星期一翌日
2015年5月1日 星期五 劳动节
2015年5月25日 星期一 佛诞
2015年7月1日 星期三 香港特别行政区成立纪念日
2015年9月28日 星期一 中秋节翌日
2015年10月1日 星期四 国庆日
2015年10月21日 星期三 重阳节
2015年12月25日 星期五 圣诞节

台风天或将临时休市

除了固定的节假日之外,香港股市还有气象造成的临时休市安排。因为香港地处台风和暴雨多发地带,一旦气象台发出八号及八号以上风球警报(台风警报)和黑色暴雨警报,港交所就可能因此取消部分时段甚至全日的交易。

根据不同气象条件和相关警报的发布时间不同,整个处理有十多种情况,这里就不一一详述,投资者可以随时查看港交所官网,一旦要临时休市,均会在首页公布。

每天比A股多交易1.5小时

在港股通开市的交易日,投资者可以交易港股的时段是要比交易A股来得长的,根据香港联交所交易时间规定:

  • 9:00到9:30为开市前时段,其中9:00到9:20可进行集合竞价
  • 9:30至12:00为上午持续交易时段
  • 13:00至16:00为下午持续交易时段

这意味着,相比A股,通过港股通进行港股交易,多出了上午11点半到12点和下午3点到4点这合计1.5个小时——对于盯盘的短线交易者,这显然是不小的体力和经历负担。

那些有意思的交易细节

港股和A股,终究是不同的交易市场,所以在一些实际交易细节上,也是略有不同。习惯了A股交易的投资者,还必须有一个适应的过程。

港股能玩T+0

如果说港股比起A股来最大的诱人之处,莫过于T+0交易了,也就是当天买的股票可以当天卖出。

其实,严格来说港股采用的是T+2交易制度,买入的股票要2个交易日才能到账确认。不过因为港股支持回转交易,即当日买入的股票,经确认成交后,在交收前可以卖出,所以一般我们也习惯称之为T+0。

港股没有涨跌停

10%涨跌停,无疑是A股极具“中国特色”的交易规则。而在港股,则是没有涨跌停限制的,这意味着如果遇上突发重大利好或者利空,一个股票涨跌20%乃至30%都是稀松平常的。这对于投资者而言,既是一种自由,但也是加大了投资的风险,可谓是双刃剑。

最小交易单位股股不同

A股中,所有的股票都是以100股为1手作为最小交易单位。但是在港股,每手股票到底是多少股,却是完全不同,这也造成了不同股票的入门门槛千差万别。

比如腾讯控股(700.HK),目前的最小交易单位是100股,按照目前125港元上下的价格,最低入市门槛是1.25万港元左右。而汇丰控股(5.HK),最小交易单位却是400股,按照目前85港元上下的价格,最低入市门槛高达3.4万港元。

投资者要知晓不同股票的最小成交单位,可以登陆港交所-投资服务中心-今日股价查询,表格中的“买卖单位”就是1手对应的股数。当然,你登陆腾讯港股,使用“行情页”,也能查询到相关信息。

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股价最小变动单位视股价而定

在A股,无论股价是高是低,最小的价格变动单位都是0.01元。这对于低价股,其实意味着较大的买卖价差成本,而对于高价股则有利。

不过,在港股,最小价格变动单位却是根据股价而浮动的,低的可能只有0.001元,高的甚至可能是0.5元或者5元。具体的股价和最小变动单位规律如下:

价格区间 最低上落价位
由0.01至0.25 0.001
高于0.25至0.5 0.005
高于0.50至10 0.01
高于10.00至20 0.02
高于20.00至100 0.05
高于100.00至200 0.1
高于200.00至500 0.2
高于500.00至1000 0.5
高于1,000.00至2000 1
高于2,000.00至5000 2
高于5,000.00至9995 5

当然,在实际交易中,你也完全可以通过查看腾讯港股的“行情页”获得具体个股的最小变动单位。

收费和免费的实时行情

“港股实时行情竟然要收费的!”,如果你身边曾经有早年就涉足港股的朋友,相信没少听到类似的抱怨。

的确,香港股市效仿美国,将实时股价数据作为增值的收费内容提供。所以在早年,你通过港交所网站查询到的港股报价,都是15分钟延迟数据,要想获得港股实时报价,就至少得花费100到200港元不等的价格以获得不同详细程度的实时行情数据。

当然,如果你只是偶尔交易者,或者并不需要交易席位和挂盘数据那么详细的数据,那么也可以通过腾讯港股或者新浪港股频道这样的服务商,查询最新的实时成交价——不过这样成交价最大的缺陷是无法提供买一卖一等挂盘数据,你难以精确计算下单时对市场的冲击和下单成交的效率。不过对于普通散户,这个影响应该不大。

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港股财报哪里看?

放着偌大的A股为何要去炒港股?许多基本面投资者看重的是许多A股市场稀缺的投资标的,比如像内地IT巨头腾讯、比如赌场股之类。

当然,对于基本面投资者,最重要的就是查询上市公司的财报信息。在A股上,我们习惯了查看交易软件的F10信息或者去巨潮资讯下载完整的企业财报。

那么,炒港股如何获得上述信息呢?如果要说最权威的信息来源,当属港交所为了信息发布专门设立的港交所披露易网站,在这上面可以查到任何一家上市公司最新的公告。与此同时,利用股权披露功能,还能快速查到上市公司的主要持股机构,以及这些机构必须披露的持仓变化数据。

如果你觉得看原始公告太麻烦,而是希望查看类似F10这样汇总的概要版数据,那么建议去腾讯港股频道上输入代码查询,从损益表、资产负债表到总市值、市盈率以及最新的分析师观点应有尽有。

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