算盘

保险趸交还是期交,全看隐含收益率

买保险,除了买不买,买哪款之外,是趸交还是期交,其实也是让许多人纠结的问题。那么到底是趸交还是期交好呢?其实这没有定论,因为不同保险公司产品的趸交费率和期交费率设定是不尽相同的,所以最终还是要看其中的隐含收益率做决定。

先来说一款不趸交对不起自己的产品费率。

这是某保险公司的定期寿险,保障期限10年,保额50万元。如果你选择一次性趸交,保费为7600元,如果选择5年期交,那么就是每年1850元。

如何评判我们改选哪个缴费方案呢?我们要做的是将两种缴费方案对比相减,得出一个差额现金流。具体怎么操作呢?假如我们不选择期交而是选择趸交,那么就会有两个休戚相关的现金流:

  1. 第一年我们必须多支付7600-1850=5750元;
  2. 第二年到第五年无需再支付1850元期交保费,等于每年收回1850元。

于是,我们就能基于上述数据写出一个五行的现金流预测表(见下图)。

table1

接下来呢?我们利用EXCEL内置的IRR函数就能算出这样一个现金流量的内部收益率了,具体公式这里不再介绍,按照附图公式依样画葫芦即可。从计算结果可以看到,内部收益率高达10.91%——趸交虽然第一年要多花5700,但是与之后的现金流匹配相当于买了一个无风险年收益10.91%的理财产品——只要手头现金充裕,那自然是要选择趸交,必须趸交啊!

当然,并非所有的保险产品都该选择趸交。

来换一家保险公司的同类产品看看吧。

同样是50万保额10年保障期,这家公司的产品如果选择趸交,那么保费是6250元,如果选择5年期交则是每年1350元。依样画葫芦,将数据输入相关的EXCEL表中,我们就会发现这款产品趸交相比期交的内部收益率只有4%。

table2

4%!真的不高欧。眼下1年期万能险,6%随便买买;5年期定存4.75%的单利复利化后也有4.35%,在这样的前提下选择一次性付款不但额外占用短期现金流,而且收益还不如其他理财产品,这时候显然期交就是更好的选择了!

 

  1. 你好,10年期交,和20年期交的对比,也用类似的方法吗——就是计算差额的IRR?比如10年期交每年A元,20年期交每年B元。前十年是差额(B-A),后十年是差额是收益(B-0),最后计算差额的IRR。是这样的吗?

      • 定期年龄性别 保额 交费年限 保障年限 保费30周岁男性 1000万 30年 30年 最低保费2.220万/年30周岁女性 1000万 30年 30年 最低保费1.366万/年40周岁男性 1000万 20年 20年 最低保费3.276万/年40周岁女性 1000万 20年 20年 最低保费1.999万/年终身年龄性别 保额 交费年限 保障年限 保费30周岁男性 1000万 20年 终身 17.95万/年30周岁女性 1000万 20年 终身 15.41万/年40周岁男性 1000万 20年 终身 24.79万/年40周岁女性 1000万 20年 终身 21.48万/年然后你再搜“买定投余”。大体就是,买终身险不如买定期险,然后将节省的保费进行投资。等定期险到期的时候你所拥有的资金已经超过了保额。现金在手,保障不愁。当然,年龄太大的就不适用本方法了。

  2. 还是我我刚才赶紧算了算我的定期重疾和定期寿险(20年交)。很开心地发现,趸交和20年期IRR只有3.47%,最大的一个差异也只体现在15年交和20年交的IRR 5.57%的差距。看来我选择的20年交是歪打正着。要是和20年交的差距达到10%的IRR的话,我说不定又要后悔了。今年已经退了一个终身重疾,改成了定期重疾和寿险。你也知道犹豫期退保,是有损失的。顺便问一下,退保的损失,新保单之间怎么用IRR来体现呢?新的保单因为是定期,保费便宜。我用旧单终身险同样的保费,购买定期,保额直接乘以4。但是终身和定期在保险期限上有所区别,我怎么衡量退保损失是否值得呢?谢谢

    • 犹豫期退保就10元工本费一般啊?这个损失应该可以忽略不计才是啊。定期和终身的计算太麻烦,你还得用生命表测算每年的概率。其实不用那么复杂,终身寿险必然是不划算的。

      • 我说错了,是在犹豫期之后才退保的,损失了几千块钱。不过考虑到同样的保费,保额乘以4,想想还是值得的。只要自己养成好的理财习惯,老了就自己保自己。

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