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比特币,一场浪费电的极客泡沫

如果你在2013年1月1日掏13.56美元买入一种叫比特币(BitCoin)的虚拟电子货币,那么在几天前的狂潮中,你有希望以最高900美元的价格将其抛售。

不到1年上涨65倍!如此炫目的暴富示范,正吸引着无数国人投身比特币的炒作——而中国也于今日顺利成为全球最大的比特币交易(炒作)市场。

然而,历史长河中无数类似的案例告诉我们,绝大多数暴富神话都会变成博傻游戏,并最终伴随泡沫破裂而使参与者血本无归——暂时来看,比特币越来越像一场耗电的极客金融泡沫。

比特币:向央行滥印钞说不

2008年10月31日,一份题为《一个个人对个人(P2P)的电子现金系统》的论文在某个密码学论坛上公布。虽然迄今为止,还没有知道这篇论文的署名者中本聪(Satoshi Nakamoto)到底是一个真实存在的人,还是某个数学大师的马甲,但是这篇论文一经发表很快就受到了关注。

传统上,货币是由每个国家的央行发行的,依托的是国家的信用。而中本聪却设计了一套数学算法,让比特币这种电子货币可以摆脱中央银行独大的控制,而变成全民共同参与制造的货币。

中本聪的这套算法并不简单,甚至要涉及到密码学的一些高深内容,以至于不是精通电脑相关技术的普通用户很难明白其运作的全过程。但是比特币的一个特性却顿时获得了许多互联网用户的密切关注:比特币以一个事先规划的速度通过计算机计算产生,不会出现像央行滥发货币的问题。

2009年的全球经济,正处于次贷危机后的水深火热之中。伴随美联储在内的各国央行破天荒的通过量化宽松向市场投放了天量的货币之后,民众对于货币滥发以及随之而来的通货膨胀问题产生了巨大的恐惧——而比特币这样一种设计无疑就是应运而生。

[box type=”info” ]根据比特币的算法,理论上目前每10分钟产生25枚比特币,每天的总增量为3600枚(实际操作中每天产生的比特币会有浮动,一般约在3000至4000枚不等)——而这一速度每四年半将减半一次。已经过去的近5年时间中,一共产生了1197万枚比特币,而根据测算,经过缓慢的增长,到2140年左右比特币的总量将达到上限2100万枚左右。相比央行动辄投放数万亿美元的货币,这样有上限且增速受限的设计无疑让人看着放心。[/box]

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正是因为比特币这样迥异于传统货币的发行制度,那些不信任央行的投资者,便逐步转向持有比特币——最典型的当属每年通胀都在10%左右的阿根廷,比特币成为当地人资产保值的重要手段。

价值5484万元的披萨

虽然中本聪的原意是设计一种可以脱离央行控制的电子货币,但事件很多事情的发展往往会脱离设计者的初衷。比特币也不例外,它的货币属性发展缓慢,但是投机价值却被快速发掘。

大概在2010年左右,多个交易比特币的电子市场就在互联网上出现,提供玩家之间用美元买卖比特币的交易。根据blockchain.info网站提供的统计数据,首笔有记录的比特币交易发生在2010年8月17日,当时1比特币仅值0.08美元。虽然这个价格在如今比特币一度超过900美元的当下看来简直便宜的惊人,但是对于当时以电脑爱好者为主的参与者而言,已经算是相当高的价格了。

毕竟,不过是3个月前的2010年5月21日,一位昵称为laszlo的玩家用整整10000比特币与其他玩家交换了一张25美元的披萨优惠券,按照当时的兑换价格,1比特币只值0.0025美元而已。

然而,如果按照几天前1比特币900美元的价格计算,这位叫laszlo的玩家相当于用5484万人民币(900万美元)买了一个披萨,堪称史上最昂贵的披萨。

从0.08美元到900美元,不过3年多时间里,比特币相对美元增值了11250倍,但整个过程,可以用心惊肉跳来形容。

中国大妈助推比特币

比特币的第一波上涨从2010年8月持续到2011年2月12日,比特币价格从0.08美元飙升至1.09美元;随后则是回落至4月5日的0.71美元,虽然35%的下跌幅度对于证券市场而言已经堪称暴跌,但是比特币却用之后的历史证明,这样的波动对于比特币而言不过是小意思。

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随后2个月,比特币价格从0.71美元飙升至6月10日的35美元,并又快速下跌至11月21日的2.29美元,缩水94%;不过随后的一年多时间里,比特币缓步上升,价格一路上升至2013年4月的237.57美元;之后,自然又是一波暴跌,比特币价格一路下跌至7月6日的69.7美元。当然,正如此前的多次暴跌一样,随后比特币再次大幅攀升,在11月19日一度突破900美元后再次大跌,目前交易价格稳定在612美元左右。

[box type=”success” ]你也许会奇怪,为什么会有那么多人参与到比特币的炒作中来。想想网络游戏中的装备吧,同样是仅存在于互联网的虚拟物品,只要有人愿意卖,一套游戏装备一样可以卖出几十万元的高价。在抗通胀、暴富故事的诱惑下,同样也会有人愿意尝试——如果套用鲁迅老先生的名言,比特币本不值钱,想要的人多了,自然就值钱了。[/box]

对于比特币的大起大落,有交易者认为很正常。“比特币市场太小,做庄太容易了”,一位曾经参与过邮币卡市场的交易者认为,眼下的比特币和火爆时的邮币卡一样,较低的交易量带来了价格的暴涨暴跌。目前,世界上领先的比特币交易网站MtGox和比特中国的日均成交量也不过10万比特币左右,按照600美元折算,每天成交额也不过6000万美元左右。目前,全球已经制造出来的比特币总量1197万枚,总市值也不过71.82亿美元,不过相当一家A股中型上市公司的市值而已。对于手握动辄数十亿美元的大资金而言,操纵比特币并不困难——目前被认为比特币庄家嫌疑最大的是曾经起诉扎克伯克抄袭Facebook创意的互联网Winklevoss兄弟,他们在比特币低于10美元时买下了全球1%的比特币。

当然,在2013年4月比特币高见237.57美元,中国媒体对比特币出现首波报道高峰后,大量中国炒家涌入。据国内的比特币交易网站火币网统计,他们总交易额大于1000万元人民币的贵宾用户中40%为女性,显然令全球金市瞩目的中国大妈也杀入了比特币这一前沿市场。

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正是大量中国炒家的捧场,也使得一家名为比特币中国的网站超越MtGox等海外老牌比特币交易网站,成为全球最大的比特币交易平台。这不由让人感叹,在疯炒和热爱投机赌博上,中国人民始终是引领全球潮流的。

一场浪费电的金融实验

对于真正的极客(电脑玩家),自然是不屑于用真金白银去炒卖极客币的。对他们而言,利用比特币的算法,通过计算机生成(制造)比特币才是白手起家的妙方。

利用计算机制造比特币其实并不困难,只需要下载一套软件运行后进行大量计算,就有希望获得比特币,这被玩家称为“挖矿”。要想尽快的获得比特币,就得提升计算机的计算能力。在2013年初,绝大多数极客使用电脑的显卡来进行挖矿计算的。那时候1台配备中档显卡的电脑计算速度是150M(每秒1.5亿次),而伴随一名23岁的美国小伙子郭义夫发明了用数字专用集成电路来“挖矿”,全球用于计算比特币的计算能力就进入了一个飞速飙升阶段。

在淘宝上搜索“挖矿机”,可以找到571件宝贝,其中一台售价13200元的“挖矿机”在过去30天已经卖出了55件,而这台挖矿机的运算速度高达120G(1G=1000M)。正是大量专业设备的出现,使得全球用于比特币制造的计算能力从2013年年初的2.5万G飙升至目前的500万G。

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一台120G运算能力的挖矿机能给为你带来多大的收益?我们可以这样估算。按照全球每天3600枚比特币的生产速度,你能够计算而得的比特币可以按照120G运算速度占到了500万G运算总速度的比例来折算,大体是0.0864比特币——按照600美元的市价计算,则相当于311.04元人民币。

当然,在考虑收益时,不能忽略了电费的开支。目前最新的挖矿机,每1G的运算功耗是7.5W,这意味着120G的运算能力,功率是912W,即每24小时消耗20.976度电,一年下来就是7600多度电。如果考虑阶梯电费,按照0.8元/度电来计算,那么每天电费开销是16.8元,即净收入为311.04-16.8=294.24元。

13200元买来一台挖矿机,如果每天赚294.24元,那么45天就能收回成本,之后就是净赚了。看起来这是天大的好事。

不过,这只是理论假设。伴随全球运算能力的不断提升,这意味你的计算能力占全球总计算能力的比例在下降,同时意味着每天能够赚到的比特币也在下降。正因此,用更快的速度挖矿其实是一个恶性循环,由于每天能够被制造的比特币大体是恒定的,你的运算速度率先提升,可以短暂的多挖到一些比特币,但是等待大家速度都提升了,你的优势不明显了,那么能够挖到的比特币就少了,这是一场没有赢家的军备竞赛——如果要说唯一的赢家,应该就算是出售挖矿机的卖家了。更何况,如果比特币价格大跌,那么上述的如意算盘就更打不响了。

从全球来看,比特币的生产,不是一件环保的事情。按照目前最新的挖矿机,每1G的运算功耗是7.5W,这意味着全球每天500万G的运算能力1天耗电量高达95万度——考虑到每节省一度电,可节省0.4千克的标准煤,节省4升净水,减少0.272千克粉尘,减少0.03千克二氧化硫的排放,显然比特币的制造并不怎么环保。

如果耗费电力为社会制造了需要的资源,那么电力的消耗物有所值。但比特币很有可能只不过是又一场炒作泡沫。

为什么比特币只是泡沫

那么多人愿意炒作比特币,根本上是相信比特币是一种不会滥发,比央行发行货币更好的货币。

很可惜,这只是一种一厢情愿。两大问题决定了,比特币就不可能成为一种真正的货币。

其一,比特币难以成为交换的一般等价物。目前,所有的信用货币都是由国家政权的信誉和暴力机器来确保其成为法定货币,成为交换的一般等价物。而大国比如美国的货币则可以成为国际货币,成为国际贸易中的一般等价物。比特币脱离了央行体系的特性固然规避了滥发的问题,但是也使其作为一般等价物缺乏权威性,愿意接受者寥寥。

虽然过去几年,我们看到许多愿意接受比特币的商家,但更多是选择拿到比特币后通过交易平台兑换成法定货币,比特币并没有能够被视作一般等价物,其性质类似于脱离货币属性后的黄金。

更重要的是,由于缺乏国家政权的保驾护航,比特币之后出现了大量的山寨品种——比如莱特币(LTC)、比如NMC、PPC、NVC、TRC、IXC、FRC、DVC。当通过算法可以生成的特性遇到山寨之后,比特币一下子失去了其稀缺性,这是比央行滥发货币更糟糕的事情——毕竟后者考虑通胀往往不会真正的滥发存在理性控制,但是山寨者的行为却很难控制。

其二,缓慢增长总量控制的特点决定比特币真正流行后,也像金本位那样难逃通货紧缩的梦魇。量化宽松,让许多普通老百姓将滥发货币和通货膨胀视为洪水猛兽,但其实由于货币供应不足造成的通货紧缩更是糟糕。由于比特币未来增速会越来越慢,当经济增长需要更多货币时就会存在货币不足的问题,当货多币少时,货币的购买力就会上升,物价就会下降——这也就是经济上的通缩。可别觉得这是一件好事,如果今年100元的东西明年只要93元,那么必然会有许多人等待明年再消费,这样拖延消费的问题就会导致消费不足,带来经济增长不足——现在的经济学普遍认同2-3%的适度通胀对经济才是最好的环境,而总量有限增速缓慢的比特币显然做不到这一点。

所以,比特币不可能真正成为货币。这就决定了如今比特币价格的攀升,只是一场人为炒作。

现在的比特币就和当年的郁金香泡沫差不多,只不过套了一个互联网高科技的噱头而已——在17世纪,一颗郁金香经过爆炒可以买下阿姆斯特丹运河边的一幢豪宅,但是泡沫破裂后售价甚至不如一颗洋葱,当时成千上万的人在这个万劫不复的大崩溃中倾家荡产。

  1. 最近比特币又热了 而且有些国家政府也支持比特币了 难道政府部门不认为这是泡沫吗

    • 不是支持,其实恰恰是为了管制。比如美国德克萨斯州裁定比特币为货币,目的是获得对其的管辖权,从而可以介入一桩比特币欺诈案件。德国也有类似的,只是将其视为私人货币。根据Wiki,目前35个国家有4000多种私人货币存在,不值钱的。

      • 你的资讯了解的挺到位,我只是看到了表层,了解的不全面。关注你博客有一阵子时间了,上面的文章基本上都看过了,好奇的问问你未来的规划

  2. 如果仅仅停留着炒作基础上,比特币没有价值,如果能实现货币的自由流转,则功德无量,Ripple币在这方面走得比比特币更远。

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